فاندینگ ریت چیست | فاندینگ ریت در بایننس چیست | funding rate

معاملات قراردادهای آتی در طی سال گذشته رشد بی نظیری داشته است و اثبات این امر از افزایش کل سود آزاد ناشی می‌شود.
سود آزاد مجموع قراردادهای معوقه است و این رقم در مدت 6 ماه از 3.9 میلیارد دلار به 21.5 میلیارد دلار، یعنی افزایش 450 درصدی رسیده است.
برخی تریدرها فرض می‌کنند که بالا یا پایین بودن شاخص نرخ بودجه فاندینگ ریت و افزایش سود آزاد، نشانگر بازارگاوی است. اما این گونه نیست.  در این مقاله نگاهی گذرا به نرخ بودجه و نحوه تفسیر معامله گران هنگام معامله قراردادهای آتی دائمی‌خواهیم کرد.

شاخص نرخ بودجه فاندینگ ریت | funding rate چیست ؟

funding rate در معنای لغوی یعنی شاخص نرخ‌بودجه. اما در این شرایط خاص و برای ارزهای دیجیتال استفاده از عبارت funding rate به تنهایی کارساز نخواهد بود. زیرا معنی و مفهوم اصلی را نمی رساند. در واقع فاندینگ ریت یعنی میزان خریداران و فروشندگان در یک بازار معاملاتی. 

وقتی گفته می شود بازار بیت کوین funding rate منفی دارد یعنی یک بازاری است که تعداد فروشندگان آن از تعداد خریداران آن بیشتر است. در دنیای ارزهای دیجیتال به آن بازار فاندینگ منفی می گوییم. یعنی ترس به بازار برگشته است.

اما بالعکس؛ اگر تعداد خریداران از تعداد فروشندگان بیشتر باشد؛ گفته می شود فاندینگ مثبت ایجاد شده است. یعنی طمع به بازار برگشته است. 

اما نکته خیلی مهمتر در تعریف فادینگ‌ریت؛ زمانیست که با شاخص گاوی یا خرسی برخورد می کند. به نظرم بهتر است معنی و مفهوم فاندینگ‌‌‌ریت را در اینجا بررسی کنیم.

شاخص نرخ بودجه به عنوان یک شاخص گاوی یا خرسی

قبل ازاینکه فاندینگ ریت گاوی و خرسی و بررسی کنیم؛ بهتره بدونین برای درک این مقاله بهتره با یک سری از تعاریف آشنا باشین. ما برای طولانی نشدن محتوا؛ از گفتن این تعارفی خوددداری کردیم. اما اگر هر جایی متوجه مفهوم اصلی مقاله نشدین برامون کامنت بزارین تا در کمتر از 24 ساعت به کامنتتون پاسخ بدیم. حالا بریم سراغ بحث اصلی. 

قراردادهای دائمی‌ نرخ مشخص شده ای دارند که معمولا هر هشت ساعت یک بار، برای اطمینان از ریسک عدم تعادل مبادلاتی اعمال می‌شود. با این که سود آزاد خریدار و فروشنده همواره برابر است، اهرم یا لوریج leverage آن ها می‌تواند متفاوت باشد.

وقتی خریداران می‌خواهند از لوریج بیشتر استفاده کنند، یعنی کارمزد را نیز پرداخت می‌کنند؛ بنابراین این وضعیت به عنوان گاوی bullish شناخته می‌شود. عکس این قضیه زمانی است که فروشندگان استقراضی از لوریج بیشتری استفاده می‌کنند و در نتیجه، نرخ سرمایه گذاری منفی ایجاد می‌شود.

هر زمانی تریدرها از سطح بالایی از لوریج استفاده کنند، تحلیل گران به خطر لیکویید شدن‌های (صفر شدن پول) پی در پی اشاره می‌کنند. اگر چه این درست است، اما رسیدن به چنین وضعیتی می‌تواند هفته ها  زمان ببرد و گاهی اوقات حذف leverage به خودی خود اتفاق می‌افتد. بنابراین؛ نباید از این شاخص برای پیش بینی توسط داده ها صورت شود.

بازارهای گاوی معمولا هنگامی‌که خریداران بیش از حد هیجان زده می‌شوند، نرخ بودجه مثبت را ایجاد می‌کنند. البته این وضعیت طوفانی مناسب برای فروشندگان کوتاه مدت ایجاد می‌کند و اصلاح 5 درصدی قیمت ، می‌تواند پوزیشن‌های خرید با لوریج 20 را لیکویید یا نقد کند.
این سفارشات می‌تواند قیمت را تحت فشار قرار دهد و باعث کاهش 10 درصدی قیمت شود و در نتیجه لیکویید شدن ها به صورت متوالی اتفاق می‌افتند. به همین دلیل صاحب نظران و تحلیل گران اغلب شاخص نرخ‌ بودجه بیش از حد را به عنوان اصلی ترین دلیل نقد شدن‌های پشت سر هم با قرمز شدن بازار در نظر میگیرند. حتی اگر نرخ بودجه در طی دوره گاوی به طور غیرمعمولی بالا باشد.

شاخص نرخ بودجه می‌تواند کف‌های بومی ‌را تشخیص دهد

نرخ بودجه هر ماه فوریه که قله بومی‌هنوز ساخته نشده بود، در هر دوره 8 ساعته، 0.015 و بالاتر بود.

نرخ بودجه افزایش بیت کوین

 

این نرخ معادل  3.2% در هفته است. و برای معامله گرانی که موقعیت‌های خرید بلند مدت داشتند، تا حدودی سنگین بود. بنابراین؛ تلاش برای زمانبندی قله‌های بازار با استفاده از این معیار، به مدرت باعث سوددهی خواهد بود.

از طرف دیگر، پایین ترین قیمت بیت کوین در 27 ژانویه و 28 فوریه ، در دوره‌هایی رخ داد که نرخ بودجه پایین بود. این نشان می‌دهد که این تریدرها تمایلی به لوریج کردن پوزیشن‌های خرید خود ندارند و این نشان از عدم اعتماد آن ها دارد.

دیجی کوین بر خلاف تمام رقبا با ارائه 290 ارز دیجیتال، کیف پول اختصاصی برای هر ارز و از همه مهمتر کارمزد 0.001 سعی کرده خریدی راحت و امن را در اختیارتان قرار دهد.

نرخ بودجه پایین را باید نسبت به موقعیت خود بررسی کرد.

اگرچه این شاخص می‌تواند به تعیین شکل گیری یک کف بومی‌کمک کند، اما مطمئنا نباید به تنهایی استفاده شود.

زیرا شاخص نرخ‌ بودجه معمولا پس از هر گونه اصلاح قیمت قوی ، از بین می‌رود. علاوه بر این؛  دوره‌های بلند مدت سرمایه گذاری ؛ معامله گران آربیتراژی را جذب می‌کند که ضمن خرید همزمان قراردادهای ماهانه، معاملات آتی دائمی‌ را به فروش می‌رساند. بنابرین باید از این معیار با دقت استفاده شود.

برای تایید بی اعتمادی سرمایه گذاران به باز کردن پوزیشن‌های خرید، باید حق بیمه قراردادهای ماهانه را که تحت عنوان «مبنا basisi» شناخته می‌شود، مد نظر داشت. برخلاف قراردادهای دائمی، آن دسته از معاملات آتی با تقویم ثابت، شاخص نرخ‌بودجه ندارند. بنابراین؛ قیمت آن ها بسیار متفاوت از مبادلات منظم لحظه ای خواهد بود.

با  اندازه گیری منظم فاصله نرخ معاملات آتی و بازار لحظه ای، یک تریدر می‌تواند میزان صعودی بودن یک بازار را ارزیابی کند، هر زمان که خوش بینی خریداران بیش از حد باشد، قراردادهای آتی سه ماهه با تفاوت قیمت سالانه 20% یا بالاتر معامله می‌شود.

 

شاخص بودجه funding rate

با ترکیب این شاخص ها می‌توان کف قیمت بومی ‌را پیداکرد.

هنگامی‌که شاخص کف بومی‌را نشان می‌دهد، معمولا به این معنی است که اعتماد معامله گران در حال افزایش است. بنابراین در سناریویی که نرخ بودجه قراردادهای دائمی‌پایین است. برای خریدارانی که از لوریج پایین استفاده می‌کنند بهتر است.

با ترکیب نرخ سرمایه گذاری قراردادهای  دائمی‌با مبنای قرارداد ماهانه ، یک معامله گر درک بهتری از احساسات بازار خواهد داشت. مشابه شاخص محبوب ترس و طمع، معامله گران باید در هنگام خرید دیگران، خرید کنند.

این سناریو معمولا زمانی اتفاق می‌افتد که شاخص نرخ‌بودجه زیر 0.015% در هشت ساعت باشد و کف‌های مبنای آتی سه ماهه باشد. آیا شاخص هایی مانند  فاندینگ ریت را برای خرید یونی سواپ و خرید پنکیک سواپ استفاده می کنند؟  برای پاسخ به این سوال؛ به لینکی که روی هر عبارت درج شده است کلیک کنید.

فاندینگ ریت در بایننس چیست؟

فاندینگ ریت در هر صرافی متفاوت است. مثلا در صرافی بایننس میزان فاندینگ ریت به میزان خریدار و فروشنده بستگی دارد. یعنی اگر در بازار صرافی بایننس ارز دیجیتال بیت کوین را خریداری کردید؛ در صورتی که هیچ خرید و فروشی صورت نگیرد و سپس بازار به سمت فروش برود در واقعا سرمایه شما لیکویید شده است. 

فاندینگ ریت صفر چیست ؟

funding rate صفر یعنی پس از خرید ارز دیجیتال هیچ خرید و فروشی صورت نگیرد و در این صورت میزان فاندینگ ریت نه مثبت است و نه منفی. 

فاندینگ ریت منفی چیست؟

funding rate منفی یعنی میزان فروشندگان از میزان خریداران در بازارهای معاملاتی بیشتر شود. 

نتجه گیری

funding rate تاثیر مستقیمی با بازارهای شاخصی دارد. شاخص هایی مانند ترس و طمع می تواند تاثیر مستقیمی بر شاخص بودجه فاندینگ ریت داشته باشد. 


ثبت نظر